JPMorgan, Čína, Fed. Americké akcie nejvýš za pět měsíců

Finanční sektor, tažený akciemi klíčové americké banky JPMorgan po nad očekávání silných kvartálních výsledcích dovedl americké akcie k ziskům a index Dow Jones na pětiměsíční maximum. Podporou ale byla také data z Číny i slova z Fedu.


Zdroj: roklen24.cz


  • Verdikt z Davosu: Největším nebezpečím je nerovnost příjmů
    Rostoucí nerovnost příjmů a blahobytu, stejně jako společenská polarizace jsou největším rizikem pro světovou ekonomiku. Ve své nové studii to uvádí Světové ekonomické fórum, jehož každoroční zasedání dnes končí ve švýcarském Davosu.
  • Sbohem, Obamo. Vítej, Trumpe. Jmenování 45. prezidenta USA
    Úderem šesté hodiny středoevropského času začne inaugurace 45. prezidenta Spojených států. Barrack Obama po osmi letech předá Oválnou pracovnu do rukou realitního magnáta Donalda Trumpa. Dostáváme se tak do doby, kdy republikánská administrativa vystřídá tu demokratickou, a to se všemi „dopady“ na politiku, ekonomiku a trhy.
  • Bábek (APM): Babiš lhal a podváděl veřejnost
    Ministr financí Andrej Babiš (ANO) a jeho lidé podali na čtvrteční tiskové konferenci o datech elektronické evidence tržeb (EET) řadu nepřesných, nebo dokonce lživých informací. Uvedl to předseda Asociace podnikatelů a manažerů (APM) Radomil Bábek.
  • Čínský drak zakončil loňský rok pozitivně
    AKTUALIZOVÁNO – Čínská ekonomika končí bouřlivý loňský rok pozitivně. Hrubý domácí produkt (HDP) v loňském 4. čtvrtletí rostl o 6,8 procenta, což je nad očekáváním analytiků Bloomberg, kteří počítali se zvýšením o 6,7 procenta. Mezičtvrtletně se HDP zvýšil o 1,7 procenta dle očekávání. Rostly spotřebitelské výdaje a dařilo se trhu s nemovitostmi. Ekonomiku Říše středu také podpořily vyšší výdaje vlády a rekordní půjčky od bank.
  • Británie je obchodu otevřená: Mayová přednesla smělý projev
    Premiérka Spojeného království Theresa Mayová na světovém ekonomickém fóru v Davosu ujistila politické i byznys lídry, že dveře obchodu její země zůstanou i nadále otevřené i po opuštění EU.
  • Obama jako komunista, Čína jako lídr volného obchodu
    Spojené státy se odříznou od skupiny nejdynamičtějších zemí světa. Pokud by Obama dělal to samé, co Trump, lidé by ho nazvali komunistou. Novým lídrem volného obchodu je Čína. Tak se k současné i nadcházející situaci vyjádřil ekonom, který předpověděl krach z roku 2008.
  • Hampl: ČNB nemá kam spěchat, po „exitu“ čekejme vyšší volatilitu
    Česká národní banka by neměla s ukončením intervencí nikam spěchat, a to i přes akceleraci inflace, míní viceguvernér ČNB Mojmír Hampl. Nejpravděpodobnější dobou „exitu“ tak sále zůstává polovina roku 2017, dodal.
  • ECB na sazby nesáhla. Teď mluví Draghi
    AKTUALIZOVÁNO – Evropská centrální banka trhy nepřekvapila. Své sazby ponechala beze změny, tzn. depozitní na minus 0,4 procenta, refinanční na nule a zápůjční na 0,25 procenta. Beze změny zůstal program kvantitativního uvolňování, který banka pozměnila na svém posledním zasedání.
  • Pár moudrých citátů o Fedu a moderním systému bankovnictví
    Nehodí se říkat, že dnešní peníze nejsou ničím kryté. Dnešní peníze jsou přece kryté poskytnutými úvěry. Jenže znamená to, že když nebudou úvěry, nebudou ani peníze? Složitost dnešního systému bankovnictví je důvodem, proč do jeho řízení nemůže mluvit jen tak někdo. Ale každý může mluvit o něm. Co moudrého o něm řekli ekonomové, politici, podnikatelé či umělci?
  • Ekonomie štěstí: Proč šťastní lidé vydělávají více (nikoli naopak)
    Že větší bohatství vede ke šťastnějšímu životu, to je tvrzení, s kterým by patrně souhlasila většina lidí, kteří jej nemají. Ovšem zdá se, že i v tomto ohledu existuje nějaký bod nasycení. Alespoň podle vědců z Princetonské univerzity, kteří nedávno odhalili „optimální úroveň“ příjmu. Zajímavá je však i obrácená kauzalita; podle dalších studií se zdá, že čím šťastnější jste, tím více vyděláváte.


  • JPMorgan doporučuje tyto biotechnologické akcie

    JPMorgan doporučuje tyto biotechnologické akcie




    Cena akcií v biotechnologickém sektoru byla letos volatilní. Investice však stále překonávaly svojí výkonností širší trh. Index biotechnologií (Nasdaq Biotechnology Index) v tomto roce vzrostl o 8,6 %, index S&P 500 vzrostl o zanedbatelných 0,26 %.
     
    „V sektoru biotechnologií je třeba provádět důslednou selekci,“ píší analytici JPMorgan. Podle výsledků třetího čtvrtletí dávají společnostem svá doporučení. 
     
    Které akcie se tedy líbí analytikům JPMorgan?
     

    1. Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX) 

    Neurocrine Biosciences, Inc. zkoumá a vyvíjí léky pro léčení neurologických a endokrinních nemocí a potíží u pacientů v USA.
     
    Doporučení JPM: Dlouhodobý časový horizont
    Tržní kapitalizace: 4,7 miliard USD
    Návratnost od začátku roku: 143 %
    Roční růst příjmů: 1254,96 %
    Roční čistý růst příjmů: -28,73 %
    Roční růst zisku na akcii (EPS): 11,76 %
    Rating JPMorgan: Overweight (zvyšování podílu v portfoliu)
    Cílová cena JPM: 70 USD v prosinci 2016
     
    JPMorgan píše: „Z našeho dlouhodobého pohledu zde existuje prostor jak pro lék 98854, tak pro Elagolix, které zatím neukázaly svůj potenciál. Elagolix léčí endometriosis a děložní fibroidy a předpokládáme, že by mohl získat okolo 1 miliardy příjmů. Příjmový model je spíš konzervativní, je třeba počat, jestli se lék uchytí a začne se o něm víc mluvit. Pak by mohly být příjmy ještě vyšší. Elagolix je vyvíjen společně s AbbVie. Co se týká 98854, ten je plně v kompetenci NBIX a mohl by mít vyšší vliv na růst akcií. Tento lék je plně konkurenceschopný a měl by také obsáhnout multi miliardové příjmy. Lék se používá na léčbu tardivní dyskineze. Vyhledem k tomu, že 98854 bude pravděpodobně nabízen za nižší cenu, než SD-809 společnosti Teva, mohlo by to znamenat konkurenční výhodu.“
     

2. Dynavax Technologies Corp. (DVAX) 

Dynavax Technologies Corporation, je biofarmaceutická společnost s léky v klinické fázi testů. Společnost zkoumá a vyvíjí nové vakcíny a léčebné postupy ve Spojených státech. Její výzkumný program se zaměřuje na oblast vakcinační adjuvans, nádorovou imunoterapii, a autoimunitní a zánětlivá onemocnění.
 
Doporučení JPM: Buď a nebo (závislost na schválení)
Tržní kapitalizace: 920 miliónů USD
Návratnost od začátku roku: 42 %
Roční růst příjmů: -51,38 %
Roční čistý růst příjmů: -25,43 %
Roční růst zisku na akcii (EPS): -1,17 %
Rating JPMorgan: Overweight (zvyšování podílu v portfoliu)
Cílová cena JPM: 35 USD v prosinci 2016
 
JPMorgan píše: „Na základě našich údajů se klinické zkoušky léku Heplisav u pacientů s cukrovkou zaměřují na bezpečnost a velikost poměru seroproteinů v porovnání s Engerix B. Z hlediska bezpečnosti se domníváme, že tři předcházející zprávy zmiňují menší riziko. Ve 3. fázi klinického výzkumu, který se zaměřuje na nežádoucí účinky a vážné nežádoucí účinky se uvádí, že autoimunitní odpovědi, jsou vzácné, a těžké autoimunitní odpovědi jsou procentuálně menší než u léků Heplisav než u Engerixu. Z hlediska účinnosti očekává společnost Dynavax očekává podobnou míru séroprotekce u diabetiků v širší populaci (okolo 90%) a pro Engerix B se chovají podobně jako předchozí studie (okolo 70%, případně o něco nižší). Heplisav vykazuje vyšší a zajímavé poměry seroprotekce u klíčových rizikových skupin (věk, pohlaví, BMi, kouření).  Zatím není jasný komerční přínos léku Heplisav a rychlost jeho penetrace na trh s léčbou cukrovky. Hlavním problémem je však to, že v případě jeho neschválení to bude mít závažný vliv na cenu akcie, která by v takovém případě mohla silněji poklesnout.“

 
 

3. Merrimack Pharmaceuticals (MACK) 

Merrimack Pharmaceuticals, Inc., je biofarmaceutická společnost, která se zabývá výzkumem, vývojem a přípravou ke komerčnímu využití léků, diagnostiky a léčebných postupů při léčbě rakoviny primárně v USA.
 
Doporučení JPM: Krátkodobé riziko poklesu
Tržní kapitalizace: 1 miliarda USD
Návratnost od začátku roku: -22,8 %
Roční růst příjmů: 32,69 %
Roční čistý růst příjmů: -2,97 %
Roční růst zisku na akcii (EPS): 3,85 %
Rating JPMorgan: Overweight (zvyšování podílu v portfoliu)
Cílová cena JPM: 14 USD v prosinci 2016
 
JPMorgan píše: „Je potěšitelná reakce lékařů na Onivyde, který léčí post-gem rakovinu slinivky. Společnost má ve vývoji zajímavé léky, které opravňují náš rating Overweight (zvyšování podílu v portfoliu). Z krátkodobého pohledu (konec roku 2015 a začátek 2016) vidíme riziko pro pokles ceny akcií společnosti.“


 

4. Amicus Therapeutics Inc. (FOLD) 

Amicus Therapeutics, Inc., je biofarmaceutická společnost, která vyvíjí a prodává léky pro vzácná onemocnění.
 
Doporučení JPM: Nákup při poklesu ceny
Tržní kapitalizace: 1,2 miliardy USD
Návratnost od začátku roku: 14 %
Roční růst příjmů: n/a
Roční čistý růst příjmů: n/a
Roční růst zisku na akcii (EPS): n/a
Rating JPMorgan: Overweight (zvyšování podílu v portfoliu)
Cílová cena JPM: 18 USD v prosinci 2016
 
JPMorgan píše: „Reakce ceny na migalastat v USA byla přehnaná, vzhledem k velikosti zastoupení v USA. Existuje otázka ohledně řízení společnosti, ale během posledního období bylo obchodování s akciemi aktivní. Akcie společnosti rostly a výhled do roku 2016 je pozitivní, protože 1) výhled migalastat v EU je pozitivní, a 2) výhled pro USA bude záležet na schválení, ale zde by schválení mělo proběhnout bez nutnosti dalších klinických zkoušek. Společnost má kromě toho ve vývoji léky Pompe a Zorblisa, u kterých se předpokládá dobrý průběh.“


 

5. Idera Pharmaceuticals Inc. (IDRA) 

Idera Pharmaceuticals, Inc., je biofarmakologická společnost s léky v klinické fázi výzkumu. Společnost se zaměřuje na výzkum, vývoj a komercializaci nových léčebných postupů pro léčbu rakoviny a vzácných onemocnění v USA.
 
Doporučení JPM: Undervalued (snižování podílu v portfoliu)
Tržní kapitalizace: 329 miliónů USD
Návratnost od začátku roku: -25,6 %
Roční růst příjmů: -18,67 %
Roční čistý růst příjmů: -47,75 %
Roční růst zisku na akcii (EPS): -9,3 %
Rating JPMorgan: Overweight (zvyšování podílu v portfoliu)
Cílová cena JPM: 6 USD v prosinci 2016
 
JPMorgan píše: „Podle Bloomberg je společnost Idera je sledována pouze třemi analytiky, takže konsensus může být zavádějící. Hlavní údaje z IMO-8400 fáze 1 a 2 klinických zkoušek u R / r Waldenströmovy makroglobulinémie budou prezentovány příští měsíc, a je pravděpodobné, že výsledek bude významným katalyzátorem pro akcie IDRA“.



 
Redakce: www.akcieatrhy.cz
Zdroj: JPMorgan
 
  • JPMorgan: Investoři si musejí začít zvykat na návrat volatility na trhy
    V srpnu a září část investorů zaskočila první korekce na americkém akciovém trhu za několik let. Menší poklesy (o 5 % a více) jsou ale na americké burze běžné, jen jich v posledních letech až podezřele ubylo.
  • JPMorgan: Investoři si musejí začít zvykat na návrat volatility na trhy
    V srpnu a září část investorů zaskočila první korekce na americkém akciovém trhu za několik let. Menší poklesy (o 5 % a více) jsou ale na americké burze běžné, jen jich v posledních letech až podezřele ubylo.
  • JPMorgan přidává akcie Walt Disney na seznam titulů k nákupu, očekává od firmy silné výsledky ve čtvrtém kvartále
  • J.P.Morgan snižují cíl pro S&P 500 na 2000 bodů na konci 2016
    Analytici americké banky J.P.Morgan Chase snižují své odhady pro vývoj indexu S&P 500 do konce tohoto roku z původních 2200 na rovné 2000 bodů. Aktuálně se index pohybuje těsně pod 1900 body a takový cíl by reprezentoval zhodnocení o cca 6,6%.
  • JPMorgan srazila odhad růstu ekonomiky USA ve 3Q z 1,5 % na 1 %
  • JPMorgan: Strach nahrazuje chamtivost...
    Pokud se věci na trhu zdají být děsivé, možná je to proto, že děsivé jsou. Alespoň to je poselství jednoho sledovaného investora.
  • JPMorgan: Světová éra levných peněz krokem Fedu ani náhodou nekončí
    Analytici americké banky JPMorgan Chase míní, že celosvětová éra rekordně levných peněz včerejším krokem Fedu ještě rozhodně nekončí.Včerejší růst dolarových sazeb na 0,25%-0,5% je stále hluboko pod historickými průměry.
  • JPMorgan ukončí podporu uhlí
    Banka JPMorgan ukončí financování nových uhelných dolů po celém světě a rovněž podporu pro nové uhelné elektrárny v bohatých zemích Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj. Banka to uvedla na svých webových stránkách.
  • J.P.Morgan: V r. 2016 nečekejte velké zisky. S&P 500 kolem 2200 = +5%
    Analytici banky J.P.Morgan zveřejnili svůj výhled pro příští rok. Analytici v něm počítají s růstem indexu S&P 500 směrem k 2200 bodům tedy zhruba o 5% nad aktuální úrovně.Ukazatel firemních zisků EPS by měl končit příští rok a úrovni cca 123 USD, což by.



  • Hitpardáda štítků